KOSPI 모멘텀 전략

모멘텀이란 주가의 증가 또는 감소하는 추세의 방향성을 유지하려는 성질을 말합니다.  일반적으로 일정 기간 동안 상승하고 있는 종목을 매수하고, 하락하고 있는 종목은 매도하는 전략을 의미합니다.  가격 추세의 모멘텀을 확인하는 기간이 너무 짧다면 가격 추세가 변동할 때마다 매수/매도를 반복해야 하기 때문에 거래비용도 증가할 수 있습니다.  최신 자료와 관련 정보는 [링크] 에서 확인할 수 있습니다.

종목 선정에 있어서는 절대적 모멘텀과 상대적 모멘텀 투자를 적용할 수 있습니다. 절대적 모멘텀은 현재 가격에 일정 기간의 이동 평균가격을 넘는 종목을 선택하는 방식이 예가 될 수 있습니다. 상대적 모멘텀은 일정기간동안 상대적으로 다른 종목보다 수익이 높은 종목을 선택하는 방식을 사용할 수 있습니다. 

모멘텀 투자를 개별 주식에 적용할 수도 있지만 주식이라는 자산군에 적용하여 주식이라는 자산군에 투자하는 비중을 조절할 수 있습니다. 주식이라는 자산군 중 한국 주식의 모멘텀을 관찰할 수 있는 KOSPI지표의 월별 수익률이 국고채 채권 이자율 보다 높아지는 시점이 많아질 수록 주식이라는 자산군의 비중을 늘리고 반대의 경우 주식 자산군을 줄이는 방식입니다.

아래는 제 블로그에서 작성한 KOSPI의 월별 수익률 그래프입니다. 그래프를 확인하는 시점의 채권 이자율보다 높은 경우가 얼마나 많은지 확인하고 자신의 주식과 현금 비중을 조절하는 방식으로 모멘텀을 이용한 동적 포트폴리오를 만들 수 있습니다.

https://publickrdata.com/dashboard/kospi_monthly_returns/