S&P500 월별 수익률 (2023/03월)

S&P 500 지수의 월별 수익률 정보를 정리합니다. 월별 수익률 정보를 이용하여 S&P500 지수의 모멘텀을 확인하고 주식과 안전자산의 비율을 조절을 위해 사용합니다. 최근 ETF와 다양한 ETF 정보는 [링크]를 참고 부탁드립니다.

모멘텀이란?

듀얼 모멘텀 상대적 모멘텀 지수와 절대적 모멘텀 지수를 사용하여 여러 자산군에 대한 최적의 투자시점을 결정하는 전략입니다. 여기서 상대적 모멘텀은 특정 자산이 다른 자산에 비해어 수익률이 얼마나 높은 지 판단하기 위해 사용되며 절대적 모멘텀은 일정기간동안 수익률이 얼마나 높았는지 비교하는 방식으로 사용됩니다.

상대적 모멘텀은 주식, 채권, 원자재 등 여러가지 자산의 수익률을 비교하여 가장 수익률이 높은 자산군에 투자 하는 방식으로 생각할 수 있습니다. 절대적인 모멘텀은 최근 6개월 또는 1년 등 특정 기간동안 수익률이 일정 수익률 이상일 경우에 투자를 하는 방식이 예가 될 수 있습니다.

S&P500 월별 수익률은 미국 주식에 대한 투자 비율을 결정하기 위한 절대적인 모멘텀 지표로 사용될 수 있습니다. 예를 들어 최근 1년 또는 임의의 기간동안 S&P500이 무위험 자산인 국채 보다 수익률이 높은 월을 비율로 사용하여 미국 주식에 대한 투자 비율로 사용할 수 있을 것 같습니다.

 

S&P500 월별 수익률 분석 

글을 작성하는 시점인 2023년 3월 기준 한국 국고채 3년물 금리는 3.26%입니다. 월복리로 1.1%수익을 달성 시 얻을 수 있는 이익입니다. 이 금리를 기준으로 S&P500이 무위험 자산대비 얼마나 초과 수익을 낼 수 있었는지 비교합니다.

아래의 그래프는 2023년 3월 기준 직전 12개월 동안의 월별 수익률을 한국 국고채3년물의 월복리 금리와 비교하는 그래프입니다. 그래프 상단의 슬라이드를 이용하여 빨간선 점선의 위치를 변경할 수 있으며 초기값은 월복리 1.1%입니다. 빨간색 실선은 월별 수익률의 6개월 이동평균을 나타냅니다.

위의 정보를 바탕으로 그래프를 분석해봅니다. 직전 12개월 동안 무위험 자산보다 높은 월수익을 낸 경우가 총 4번입니다. 즉 1년 동안 무위험 자산보다 높은 수익률을 보여준 비율이 약 33%임을 알 수 있습니다. 월별 수익률읠 6개월 이동평균은 1.61%로 무위험 자산보다 간신히 높은 수준으로 올라왔습니다.

비교를 위해서 2022년 1월 S&P500이 장기적으로 상승한 시점에는 월별 수익률이 어땠는디 확인해봅니다. 국고채 금리는 현시점과 달랐지만 비료를 위해 1.1%로 고정하여 확인하면 9번 동안 수익률이 높았으며 75%비율로 무위험 자산보다 높은 비율을 보였습니다.

위의 그래프에서 알 수 있듯이 아직 무위험 자산대비 투자 매력도가 높은 구간은 아닌 것으로 보입니다. 주식의 섹터별로 다른 수익률을 보이기 때문에 S&P500의 수익률이 모든 섹터를 반영할 수는 없을 것 같습니다. 다만 주식 자산군에 대한 모멘텀이 어느정도인지는 위의 그래프를 통해 생각해볼 수 있을 것 같습니다.

다른 시점이나 좀 더 자세한 수익률을 확인은 아래의 블로그에서 확인할 수 있습니다. 다만 공부를 위해 정리한 내용이라 잘못된 자료가 있을 수 있으니 중요한 정보는 본인이 꼭 다시 확인해주시길 바랍니다.

https://publickrdata.com/dashboard/sp500_monthly_returns/

PulicKRData | S&P500 Monthly Returns