CAGR (연평균 성장률)

CAGR란 무엇인가요?

투자 수익률을 평가하는 방법 중 하나로, CAGR(연평균 성장률, Compound Annual Growth Rate)은 
투자의 시작 시점부터 끝 시점까지의 기간동안의 투자 수익률을 연평균으로 나타내는 지표입니다. 단순한 평균 수익률과는 달리, CAGR은 투자 기간 동안의 변동성을 고려하지 않고 일정한 성장률로 가정하여 계산됩니다. 이는 투자 성과를 비교하거나 예측할 때 유용하게 사용됩니다.

왜 수익률을 사용하면 안되나요?

장기적인 성과확인

단기적인 성과는 일시적인 요인에 크게 좌우될 수 있지만, 장기적인 성장률은 더 안정적이고 신뢰할 만한 지표가 됩니다. 예를 들어, 특정 주식이 1년 동안 크게 상승했다가 다음 해에 하락하는 경우, 단순한 연간 수익률 계산으로는 투자 성과를 제대로 평가하기 어렵습니다. 하지만 CAGR은 전체 투자 기간을 고려하여 평균적인 성장률을 제공하므로, 장기 투자 성과를 더 정확히 평가할 수 있습니다.

복 효과 확인

CAGR은 복리 효과를 반영하여 성장률을 계산합니다. 이는 투자 자산의 가치가 시간이 지남에 따라 어떻게 증가하는지를 보다 현실적으로 보여줍니다. 복리 효과는 자산 가치가 시간이 지남에 따라 점점 더 빠르게 증가하는 현상을 설명하는데, CAGR은 이러한 효과를 수치로 명확히 나타냅니다.

수익률과 CAGR의 차이

CAGR(연평균 성장률)과 단순 수익률은 투자 성과를 평가하는 두 가지 방법으로, 각각의 계산 방법과 의미가 다릅니다. 이를 비교하기 위해 예시를 통해 설명드리겠습니다. 가상의 투자 시나리오를 가정해 보겠습니다. 3년 동안 A 주식에 투자한 결과는 다음과 같습니다.

1000만원을 3년간 투자 후 주식은 1500만원이 되었습니다. 이 때 수익률은 얼마일까요?

단순 수익률 계산

단순 수익률은 투자 기간 동안의 총 수익을 계산하여 초기 투자 금액 대비 얼마나 증가했는지를 나타냅니다. 초기 투자금액이 1000만원에서 1500만원으로 늘어 50% 수익을 얻었습니다. 하지만 투자 기간을 고려하지 않으면 투자의 성과를 정확하게 이해할 수 없습니다.

1년 동안 20%의 총 수익률과 10년 동안 20%의 총 수익률은 동일한 투자 성과라고 생각하기 어렵기 때문에 투자 기간을 고려한 수익률이 필요합니다.

CAGR 계산 방법

CAGR을 이용해서 투자기간을 고려한 수익률을 계산합니다. CAGR은 연평균 성장률을 계산하여, 투자 기간 동안 매년 일정한 비율로 성장했다고 가정합니다. 이를 계산하는 공식은 다음과 같습니다.

 

Vf​는 최종 가치(1,500만원), Vi​는 초기 가치(1,000만원), n은 투자 기간(3년)을 의미합니다. 계산을 하면 CAGR은 14.27%입니다. 즉 매년 14.27%의 수익이 발생했을 때 얻을 수 있는 투자 수익임을 뜻합니다.

투자 기간의 중요성

투자 기간을 고려한 투자는 투자 성과를 평가하고 전략을 세우는 데 있어 매우 중요한 요소입니다. 투자 기간은 자산의 수익률, 리스크, 복리 효과 등에 큰 영향을 미치게 됩니다.

기업이나 자산의 장기적인 성장 잠재력은 단기적인 변동성보다 더 중요한 요소일 수 있습니다. 장기적으로 투자하는 경우, 기업의 성장, 기술 혁신, 시장 확대 등 장기적인 성장 동력을 기반으로 투자 성과를 실현할 수 있습니다. 따라서 장기 투자자는 기업의 장기적인 비전과 전략에 기반하여 수익을 얻을 수 있습니다.

또한 투자 목표에 따라 투자 기간을 설정하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 은퇴 자금을 마련하거나 자녀의 교육비를 준비하는 경우, 장기적인 투자 기간을 설정하여 목표를 달성할 수 있습니다. 투자 기간을 고려하면 목표에 맞는 자산 배분과 전략을 세울 수 있습니다.

마무리

CAGR은 투자 성과를 평가하고 비교하는 데 매우 유용한 지표입니다. 다양한 투자 옵션의 성과를 정확히 파악하고 싶다면, 각각의 CAGR을 계산하여 비교해보세요. 이를 통해 보다 현명한 투자 결정을 내릴 수 있을 것입니다.