커버드콜 ETF 이해하기

커버드콜 ETF가 무엇인가요?

커버드콜 ETF는 주식 시장에서 사용되는 옵션 트레이딩 전략 중 하나인 커버드 콜을 기반으로 하는 ETF입니다. 커버드 콜은 주식을 보유하고 있는 상태에서 콜 옵션을 매도하여 추가 수익을 창출하는 전략입니다. 이러한 전략을 ETF로 구현한 것이 커버드콜 ETF입니다.  최근 ETF와 다양한 ETF 정보는 [링크]를 참고 부탁드립니다.

콜옵션과 풋옵션 이해하기

콜 옵션과 풋 옵션은 옵션 거래에서 사용되는 두 가지 기본 유형입니다. 콜옵션과 풋옵션에 대해서 알아봅니다.

콜 옵션(Call Option)

콜 옵션은 주식을 특정 가격(행사가)으로 특정 시간(만기일)까지 사는 권리를 말합니다. 이것은 주식을 보유하지 않은 투자자가 향후에 주식을 사게 될 가능성을 제공합니다. 콜 옵션은 주가가 상승할 것으로 예상할 때 유용합니다. 콜 옵션을 구매하기 위해서는 프리미엄이라는 비용을 지불해야 합니다.
예시로 이해해보겠습니다. 당신이 갖고 있는 아이폰을 팔고 싶은데 가격이 변동적이라 가격이 오를지 내릴지 예측하기 어려운 상황입니다. 이 때 친구에게  "30일 이내에 10만원으로 아이폰을 살 수 있는 권리"를 1만원에 팔려고 합니다. 이 권리가 콜 옵션입니다.
만약 30일 후에 아이폰이 15만원이 되었다면 어떻게 될까요? 친구는 10만원에 아이폰을 구매할 수 있는 권리를 이용해서 10만원에 아이폰을 구입할 수 있습니다. 당신은 원하는 가격에 아이폰을 판매하고 1만원을 추가로 얻을 수 있습니다.

반대로 아이폰 가격이 10만원 이하로 떨어진다면 친구는 권리를 포기하고 아이폰을 구매할 것입니다. 당신은 아이폰은 판매하지 못했지만 권리를 판매한 1만원을 얻을 수 있습니다.

 풋 옵션(Put Option)

풋 옵션은 주식을 특정 가격(행사가)으로 특정 시간(만기일)까지 팔 수 있는 권리를 말합니다. 이것은 주식을 보유한 투자자가 향후에 주식을 팔게 될 가능성을 제공합니다. 풋 옵션은 주가가 하락할 것으로 예상할 때 유용합니다. 풋 옵션을 구매하기 위해서도 프리미엄을 지불해야 합니다.

 

커버드콜 ETF는 어떻게 작동하나요?

커버드콜 ETF는 일반적으로 안전하고 안정적인 주식 포트폴리오와 함께 콜 옵션을 판매합니다. 이렇게 함으로써 투자자는 보유한 주식으로부터의 배당금을 받을 뿐만 아니라 콜 옵션 프리미엄도 수익으로 얻을 수 있습니다. 콜 옵션 프리미엄은 콜 옵션을 매도함으로써 얻는 추가 수익을 의미합니다.
주가가 오르는 경우 주가 상승과 함께 콜 옵션을 프리미엄을 함께 얻을 수 있습니다. 다만  주가 상승폭이 콜 옵션 행사 가격을 넘어가는 경우 이익의 초과분을 놓칠 수 있습니다. 반대로 주가가 하락할 때 콜 옵션 판매로 얻은 프리미엄을 얻어 손실을 만회할 수 있습니다.
 

커버드콜 ETF의 장점은 무엇인가요?

커버드콜 ETF의 장점은 상대적으로 안정적인 수익을 제공한다는 것입니다. 주식 포트폴리오를 보유하고 있기 때문에 주식 시장이 상승할 때는 주식 가치 상승과 함께 추가 수익을 창출할 수 있습니다. 또한 콜 옵션 매도로 인한 프리미엄 수익도 얻을 수 있어 안정적인 투자 수익을 얻을 수 있습니다.
 

어떤 커버드콜 ETF가 있나요?

글을 작성하는 시점에서 8종류의 커버드콜 ETF를 확인할 수 있습니다. 각 ETF는 기본으로 보유할 주식을 이름으로 표시하고 있습니다. S&P500과 나스닥100을 이용한 커버드콜도 있네요.
 

결론

주식 시장이 횡보할 때에는 가격 변동이 크지 않고 일정한 범위 내에서 움직입니다. 이러한 상황에서는 콜 옵션을 매도하여 얻는 프리미엄이 추가 수익으로 이어지기 쉽습니다. 주식 시장이 횡보하는 동안에는 콜 옵션을 행사하는 경우가 적기 때문에 콜 옵션 매도로 얻는 프리미엄이 안정적인 추가 수익으로 작용할 수 있습니다.
커버드콜 ETF는 일반적으로 주식 시장이 횡보할 때에 더욱 좋은 수익을 기대할 수 있지만 시장의 상황을 예측할 수 없기 때문에 기본이 되는 주식의 특성을 이해하고 자신의 투자 목표와 리스크 허용도를 생각해서 선택해야 합니다,