신주인수권부사채(Bond with Warrant)

신주인수권부사채(Bond with Warrant)

신주인수권부사채는 주식과 채권을 융합한 형태의 금융상품으로, 주식과 관련된 부가 혜택을 제공하는 채권입니다. 이번 글에서는 신주인수권부사채에 대해 자세히 알아보고자 합니다.

신주인수권부사채란?

신주인수권부사채는 기업이 채무를 조달하기 위해 발행하는 채권의 한 형태로, 채권에는 이자를 지급하고, 부가적으로 주식을 취득할 수 있는 인수권이 함께 부여됩니다. 이는 채권 보유자가 기업의 주식을 일정 가격으로 인수할 수 있는 권리를 가지게 하는 것입니다.

주요 특징

신주인수권부사채는 일정한 이자율에 따라 이자를 지급합니다. 이는 일반적인 채권과 동일합니다.  채권 보유자는 특정 조건이 충족될 경우, 미리 정해진 가격으로 기업의 주식을 인수할 수 있는 권리를 갖습니다. 채권의 만기에 따라 주식 인수 권리가 행사되거나 만료될 수 있습니다.

장단점

장점: 기업은 채권을 통해 자금을 조달할 수 있으며, 이자 부담 외에 추가적인 현금 지출이 발생하지 않습니다. 채권 보유자는 이자 수익 외에 주식 인수 권리를 통해 기업의 성장에 따른 부가적인 이익을 얻을 수 있습니다.
단점: 주식 인수 권리가 행사되지 않을 경우, 채권 보유자는 주식을 취득하지 못하고 채권 만기에 따른 이자 수익만을 얻게 됩니다.

전환사채와 신주인수권부사채의 차이점

전환사채와 신주인수권부사채는 둘 다 기업이 자금을 조달하기 위해 발행하는 금융 상품입니다. 그러나 각각의 특징과 차이점이 있습니다:

전환사채 (Convertible Bond, CB): 채권 형태의 금융 상품입니다. 투자자가 주식으로 전환할 수 있는 권리를 가지고 있습니다. 전환사채를 주식으로 전환하면 채권은 소멸되고 주식이 발행됩니다.

신주인수권부사채 (Bond with Warrant, BW): 투자자가 일정한 가격에 주식을 매수할 수 있는 권리를 가지고 있습니다. 신주인수권부사채를 행사하더라도 채권은 그대로 유지되며 주식만 추가로 발행됩니다.
재무제표에서는 자산과 부채가 모두 늘어나게 됩니다.